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中国大陆科技初创企业希望利用SPAC趋势上市 | SPAC观察
 
发布时间:2021-05-30 20:29:08| 浏览次数:
 

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·       业内人士称,联想控股和百度等科技初创企业正在探索有关特殊目的收购公司(SPAC)的选择

·       初创企业将SPAC视为快速上市的一种方式,避免传统IPO的波动

 

 

业内人士表示,中国内地的科技初创企业,包括联想控股(Legend Holdings)和百度(Baidu)等行业巨头支持的初创企业,正在探索加入今年最热门的融资趋势之一,通过被称为SPAC的空白支票公司上市的选择。
科技业内人士表示,SPAC(特殊目的收购公司的简称)吸引了科技公司的注意,因为这种投资工具使它们能够在监管审查较少、估值更确定的情况下快速上市。他们表示,在没有传统首次公开发行(IPO)相关波动性的情况下,也可以筹集资金。



“我们正在与10多家科技公司进行谈判,这些公司的业务从电动汽车零部件、电子商务技术、生物技术到媒体,不一而足。他们中的许多人都在北京的科技中心中关村,“SPAC赞助商和Whiz Partners Asia的合伙人Jason Wong说。Whiz Partners Asia是日本Whiz Partners的亚洲子公司。

王说,其中一些公司是包括百度和联想在内的大型科技公司的子公司或附属公司。

 

业内人士表示,中国内地的科技初创企业,包括联想控股(Legend Holdings)和百度(Baidu)等行业巨头支持的初创企业,正在探索加入今年最热门的融资趋势之一,并通过被称为SPAC的空白支票公司上市的选择。


科技业内人士表示,SPAC(特殊目的收购公司的简称)吸引了科技公司的注意,因为这种投资工具使它们能够在监管审查较少、估值更确定的情况下快速上市。他们表示,在没有传统首次公开发行(IPO)相关波动性的情况下,也可以筹集资金。

百度表示,它无法对其投资组合公司的战略发表评论,而联想控股拒绝置评。

 

根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件,今年3月,由联想控股的中国最大私募股权公司之一弘毅投资(Hony Capital)支持的SPAC表示,将寻求筹集至多3亿美元,并寻求与在中国拥有大量业务的科技公司合并,主要是在医疗保健和消费品等行业。
根据金融数据提供商Refinitiv的数据,今年到目前为止,已有350家SPAC筹集了1020亿美元。去年,有257家空白支票公司筹集了812亿美元,2019年,97家SPAC筹集了近150亿美元。
这股狂热引起了美国股市监管机构的注意。SEC主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)周四表示,该机构正在加强资源,以调查SPAC的繁荣。



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   Gary Gensler, chairman of the US Securities and Exchange Commission. Photo: Reuters


然而,内地科技公司似乎并未对SPAC受到更严格的审查感到不安。中关村上市公司协会秘书埃斯特拉·郭(Estella Kuo)表示,她注意到会员对空白支票公司的兴趣越来越大。
郭表示,该协会拥有400多名会员,其中包括主要总部位于北京的上市和未上市的科技公司。该协会在5月12日组织了一个论坛,讨论SPAC的上市问题,会员们对上市选项表现出了浓厚的兴趣。“SPAC允许规模较小的公司提前获得相当于IPO的融资渠道,同时也消除了IPO成本和繁重文书工作的需要。SPAC无疑应该对我们协会中的科技公司具有吸引力,“她说。

 

有意上市的中国境内企业需要提前构建境外上市架构。这可能包括可变利益实体公司结构,这是一种合法的商业结构,使海外投资者更容易分享内地公司的利润。
郭说:“对于像我们的会员这样有融资需求的公司来说,SPAC是很好的选择-他们有很好的业务,但还没有盈利。”交易撮合者表示,亚洲目标公司和投资者对SPAC的兴趣似乎并未减弱。
Whiz Partners Asia
的王表示,自2020年以来,已有十几家香港支持的SPAC在美国上市,更多的空白支票公司相继推出。

王表示,由于许多内地科技公司对与上市的SPAC合并表现出浓厚的兴趣,香港应该抓住机遇,允许SPAC在当地交易所上市。香港交易所和证券监管机构正在研究可能的规则修改,以允许这些车辆在香港上市。他说,香港可以在中国企业海外上市过程中发挥桥梁作用。